重磅獨家!“兩融套現”、“高股價操縱風險”等將遭遇強監管

時間:2021年08月30日 10:13:10 中財網
  券中社8月30日訊,據券中社記者獲悉,近日,有券商收到監管部門下發的《規制“兩融套現”風險促進業務回歸本源》文件。文件指出,部分投資者利用融資融券交易套現,實施繞標、融資等行為,刻意規避監管要求,擾亂交易機制,違背業務本源。證券公司作為融資融券業務的組織者,要切實承擔主動管理職責,強化風險監測監控, 引導投資者理性合規交易,切實維護市場秩序。

  其中“兩融套現”問題較為突出。兩融套現是指,投資者通過融資融券交易套取資金, 以實現購買非標的證券(即“繞標”)或融資轉出信用賬戶(即 “融資”)等非正常交易目的。“兩融套現”本質上屬于投資 者刻意規避監管、違背業務本源的行為。“兩融套現”導 致信用賬戶中余額掛鉤標的和實際持倉“表里不一”,加大了日常監管和風險監測識別難度,使得個別不法分子收買信用賬戶、融資操縱股價等違法行為更具隱蔽性。

  監管部門提出:
  一是正視“兩融套現”問題,強化展業合規意識。誘導或指導投資者利用特定交易手法實施“兩融套現”,或為該行為專項提供融資授信、系統操作便利等,均屬于違反“不得為客戶進行不正當交易活動提供便利”原則性要求的行為。各證券公司應當按照實質重于形式的原則,正確看待 “兩融套現”的問題和風險,回歸兩融業務本源,嚴守規范 展業底線。

  二是切實落實主體責任,主動排查清理違規行為。各證券公司應當強化信用賬戶交易行為監測,提升異常交易識別能力,充分研究“兩融套現”手法并針對性實施排查。一方面,通過完善授信限額、持倉結構、動態保證金和展期評估管理等,逐步規制存量風險、防范增量風險。另一方面,對 “高股價操縱風險”可疑賬戶,應當采取有效措施核實客戶身份和交易動機,涉嫌賬戶出借、違規融資的應當予以清理;如涉及分支機構員工為相關行為提供便利的,應當嚴肅追責并報告我部及派出機構。

  三是回歸兩融業務本源,嚴防融資“信貸”化。為防止場內股票質押風險向兩融業務轉移,防范上市公司大股東利用“兩融套現”變相融資、變相減持,各證券公司應當綜合考慮上市公司大股東的擔保品變現難度和集中度,審慎確定授信、可沖抵保證金折算率等風控指標,采取必要的前端控制手段,限制變相質押融資行為,維護兩融業務正常秩序。
.賀.輝.紅  .券.中.社
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