融資融券如何判斷市場走向?

時間:2021年08月27日 14:35:42 中財網
  
  融資融券交易是證券信用的交易,證券交易機構為投資者提供借款來購買證券,到一定的時間后,投資者歸還借款,便稱為“融資”;證券交易機構為投資者提供證券來賣,而后以證券來還,稱為“融券”。融資、融券,其實就是人們常說的買空、賣空。

  這項業務雖然能給普通投資者提供良好的投資工具,但卻蘊含較高的風險,許多中小股東并不敢貿然嘗試。但在這樣的高利潤的誘惑之下,我們有要放棄的理由嗎?讓我們看看索羅斯是怎么操作的吧。

  除了對沖基金,買空、賣空是索羅斯賺錢的另一個秘訣,他透過做空頭交易來賺錢的例子數不勝數,其中最著名的一個案例,就是做空雅芳化妝品公司的股票。

  和所有成功的交易范例一樣,這次索羅斯又運用了豐富的想象力和獨立的思考能力,他透過層層迷霧看到了化妝品的未來:第二次世界大戰之后,化妝品的盛行時期已經結束,化妝品市場的銷售差不多已經接近飽和,而摩登的年輕人并不喜歡使用這種東西。撥開迷霧的索羅斯看到了銀色的光芒:化妝品市場的繁榮只是一時假象,化妝品公司股票的下跌只是時間問題。一旦下定決心絕不手軟的索羅斯開始行動了,他在雅芳股票售價達120美元時,借人了1萬股,轉手就賣了出去,然后他像個獵人等待市場發生變化。不出索羅斯預料,沒過多久,雅芳公司的股價就開始下跌,但他并不著急要買進,他繼續等待,這一等就是兩年,兩年后雅芳公司的股票下跌到每股20美元,索羅斯買了1萬股,在償還“股債”后,每股賺了100美元。簡單的買空賣空,他凈賺100萬美元。

  輕松賺錢的感覺很好,索羅斯也不例外,他愉快地對這次的戰果評價道:“在雅芳這場交易中,銀行沒能認清形勢,二次世界大戰以后,因為市場已趨于飽和,而小孩子又不適用那些東西。這是一種基礎變化,但他們恰好錯過了。”然后,他很得意的說:“精確的分析加上獨一無二的決策,勇于以120美元的價位,賣空了典型的‘一次性’股票——雅芳,我們的基金從此得以脫穎而出。”毫無疑問,索羅斯有得意的資本,因為他賺錢的能力就是他實力的證明。

  表面上看起來,掌握融資融券的技巧并不難,難的是對市場走向做出準確的判斷,更難的是在做出預測后,有買空賣空的勇氣。
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